自2019年以来，国家密集出台了系列政策支持EOD模式发展，2021年、2022年生态环境部先后确定了94个项目开展EOD模式试点，并且在两批试点之后，未来EOD模式将遵循“成熟一个、申报一个”原则，进入常规性申报阶段。

　　2021年11月，财政部正式发布《重点生态保护修复治理资金管理办法》，提出“用于山水林田湖草沙冰一体化保护和修复工程的奖补采取项目法分配，工程总投资10-20亿元补5亿，20-50亿元补10亿，50亿元以上补20亿”，最高项目奖补资金比例达60%、金额达20亿。

　　不仅是政府补贴，银行也为EOD模式项目提供了大额中长期资金融资服务，截止2021年底，国开行对首批试点项目累计授信额度约520亿元。

　　至此，EOD模式不论是在基建圈、地产圈、金融圈、规划圈，还是地方政府圈，都迅速火出圈。但什么是EOD模式?如何入选国家库?怎么获得银行长期资金?

　　我们将从EOD模式解析、申报路径、成功案例、操作要点等维度逐一解答。
 

　　一、模式解析
 

　　1.概念内涵——什么是EOD模式?

　　国家生态环境部对EOD有其官方定义。生态环境导向的开发模式(Eco-environment-oriented Development，简称EOD模式)，是以生态保护和环境治理为基础，以特色产业运营为支撑，以区域综合开发为载体，采取产业链延伸、联合经营、组合开发等方式，推动公益性较强、收益性较差的生态环境治理项目与收益较好的关联产业有效融合，统筹推进，一体化实施，将生态环境治理带来的经济价值内部化，是一种创新性的项目组织实施方式。

　　目前，EOD模式有以下三大特征：

　　国家主推

　　2021年，生态环境部批复了第一批36个试点项目，2022年又批复了58个试点项目，接下来，EOD模式试点项目将进入常态化申报阶段。

　　地方积极

　　一方面，各地政府积极包装项目争取入选国家试点项目库，另一方面，安徽、山东等省还设立了省级试点项目库，以加快推进EOD项目建设，扩大项目范围。

　　银行配合

　　自严管政府隐形债之后，银行在片区开发融资始终保持谨慎态度，但对EOD项目，银行配合度较高，截止2021年底国开行对首批试点项目累计授信额度约520亿元，且农发行也开始介入EOD模式融资服务。
 

　　2.演进历程——EOD模式是怎么火出圈的?

　　EOD模式大行其道，究其原因，主要有以下四大关键促进因素——政策鼓励、资金支持、落地加速、试点扩大。

　　(1)政策鼓励——从企业探索到政府主推演变

        EOD模式在国内的探讨，最早是2014年，中信国安在北海开展EOD项目实践;2018年以来，中交集团也开始加入，譬如其蓟运河(蓟州段)EOD项目。在2018年8月，生态环境部《关于生态环境领域进一步深化“放管服”改革，推动经济高质量发展的指导意见》提出开展EOD模式，推进生态环境治理与生态旅游、城镇开发等产业融合发展，在2020年启动第一批试点申报，2022年批复第二批项目，由此，EOD模式进入到政府主推发展阶段。

（我国EOD模式相关政策文件链接）

　　(2)资金支持——从发展理念到融资工具转型

　　正如前文所说，EOD模式银行的配合度较高，政策规定，在EOD项目中，资金不足部分可以通过向国开行申请贷款获取。《关于同意开展第二批生态环境导向的开发(EOD)模式试点的通知》中提到，“国家开发银行有关分行对符合条件的试点项目，按照精准施策、市场化运作和风险可控原则，发挥开发性金融大额中长期资金优势，统筹考虑经济效益和环境效益，在资源配置上予以倾斜，加大支持力度”。

　　(3)落地加速——从试点布局到常规申报升级

        2020-2021年，是EOD模式试点申报阶段，2020年下发文件征集项目时间为2020年9月，批复时间为2021年4月27日;2021年下发文件征集项目时间为10月13日，批复时间为2022年4月底。之后，EOD模式由试点转为常规的项目入库制，主要有三大变化：

　　①项目成熟一个入库一个，非试点统一批复(各省操作方式不同);

　　②各省(区)项目数量由3个变为5个;

　　③贷款银行由1家变为两家，即国开行与农发行两家银行。

　　(4)试点扩大——从国家层面到地方层面拓展

　　目前EOD模式项目库包括国家库和地方库两类。国家库由生态环境部、国家发改委、国开行进行统一批复、评审和授信，试点时期计划投入5000亿元;此外，地方也在探索建立地方库。譬如安徽省，2021年7月9日，安徽省生态环境厅与国家开发银行安徽省分行、中国工商银行股份有限公司安徽省分行、中国农业发展银行安徽省分行共同建立安徽省库;浙江省生态环境厅、国家开发银行浙江省分行，十四五期间意向合作融资总量不低于600亿元;山东省生态环境厅、山东省发展改革委、国家开发银行山东省分行与2021年7月联合印发《关于推荐生态环境导向的开发模式试点项目的通知》，正式开启省级EOD模式试点。
 

　　3.关联产业——哪些类型项目可以纳入国家EOD项目库?

　　EOD模式并不局限于生态治理型项目，根据生态环境部公布的第一批、第二批试点名单，统计目前已入库的项目，其关联的产业门类丰富，主要包括以下类型，涉及一、二、三产多门类，可包括园区开发、城市开发等综合开发项目。

（图：生态环境部一、二批EOD项目关联产业方向统计 单位：个）
 

　　4.模式优越——EOD将成为未来主流的片区开发模式

　　在严管政府债务的大背景下，EOD模式依托其以下优势，未来，将成为主流的片区开发模式。

　　1、项目总体打包EOD模式最大的优势在于支持项目总体进行打包开发，打包范围非常广，不论是已建、在建还是未建项目，不管是公益、准公益性还是经营性项目，又或者一、二、三产项目，都可以进行总体打包，拼盘开发。

　　2、多元资金拼盘从资金渠道来看，PPP、社会资本、中央预算内补助等均可用于EOD项目开发，更值得关注的事，不足部分可以由政策性银行解决。

　　3、项目融资优势EOD模式相较于其他的项目贷，其融资优势非常显著。一是贷款利率低，可享受政策性银行贷款和行业贴息;二是贷款周期可长达30年;三是融资金额大，可高达几十亿。

　　4、落地高效快速EOD模式试点项目前期申报时间短，落地快，从项目包装到入库审批，再到融资落地，平均周期约6个月。

　　5、助力片区开发由传统的“平台融资+土地财政”模式转向“EOD+片区开发”模式，筹划得当可形成内循环，规避政府信用背书和还款承诺。
 

　　二、申报路径

　　
       1.操作流程

　　EOD模式试点申报操作流程主要有三步，包括项目策划、包装与申报，评审批复或项目入库，授信与贷款。

　　(1)项目策划、包装与申报

　　各地方以实施方案的形式申报入库，市县层面组织申报、项目策划和遴选等工作。在这个阶段，核心是要开展实施方案编制工作。

　　(2)评审批复或项目入库

　　通过项目初选，由省生态环境厅等审核报送，国家审批。经过形式校核、专家指导、现场调查三个环节，按照特定标准进行项目遴选，获得批复入库。在这个阶段，核心是要组织专家评审会。

　　(3)授信与贷款

　　在这个阶段，银行会侧重从资金贷款回收等角度开展评估，重点考虑现金流和资产，借款人资质，建设项目内容，市场财务表现等。在这个阶段，核心是要与银行对接，考虑银行诉求编制针对性的实施方案。
 

　　2.申报要点

　　EOD模式试点项目申报中，有4个关键要点需要注意。

　　(1)申报资金的要求

　　地市级及以上政府作为申报主体的EOD项目，原则上投资总额不高于50亿元;区县级政府作为申报主体的项目，原则上投资总额不高于30亿元。

　　(2)申报主体的要求

　　项目实施单位仅为一个市场主体;环保信用评价不是最低等级;主营业务范围应包含生态环保行业。

　　(3)申报项目的要求

　　依托项目均须完成项目可研批复或备案等立项工作;单体子项不超过5个;强化公益性较强、收益性差的生态环境治理项目与收益较好的关联产业一体化实施。

　　(4)财务的要求

　　项目整体收益与成本能够平衡;要满足合规性要求——不以土地出让收益、税收、预期新增财政收入等返还补助作为项目收益;除规范的PPP项目外，不涉及运营期间政府付费。
 

　　3.审批要点

　　在审批环节，生态环境部和银行有其各自关注的重点。

　　(1)生态环境部

　　核心理念：确保审批的项目符合EOD理念要求;

　　项目要求：

　　①区域性生态环境问题的严峻性和针对性;产业的关联性和创新性;

　　②格式审查：一体化的实施主体、项目可研立项批复;

　　③实施主体：信用等级不是最低等级即可。

　　财务要求：

　　①资金总体平衡性;

　　②收入来源的合规性;

　　③创新性，如自然资源资产使用权或特许经营权，碳汇碳排放区等。

　　(2)政策性银行

　　核心理念：风险防范和规避不良贷款;

　　项目要求：

　　①优先支持列入国家或省级环保规划项目;

　　②格式审查：要求整体编制统一的可行性研究报告;

　　③实施主体：信用等级越高越好;从申报要求看，民企、国企均可，但在实际操作中，国开行只接受国企。

　　财务要求：

　　①资金总体平衡性;

　　②收入来源的合规性;

　　③现金流的稳定性、多元化和真实性;

　　④资产保值增值性。
 

　　三、成功案例

　　东滩智库长期深耕生态保护开发项目、中央预算资金申报、国家政策性资金融资服务，自国家第一批试点开始就已参与EOD项目研究工作，第二批成功策划入库一个EOD项目，经验丰富，资源人脉广阔。此外，我们还长期致力于生态城规划、片区规划和产业规划，对片区开发自平衡的项目体系设计拥有丰富的经验。

　　接下来，重点介绍我司成功入库(国家第二批试点)的EOD模式试点项目。

　　项目名称：内蒙古阿拉善黄河西岸阻沙入黄与治沙产业融合。

　　申报单位：内蒙古阿拉善高新技术产业开发区(乌兰布和生态沙产业示范区)

　　实施主体：阿拉善滨河金沙发展有限责任公司

　　主要内容：乌兰布和沙漠锁边防风固沙、光伏发电治沙、农旅融合发展

　　申报金额：总投资96.5亿元，贷款54.6亿元，资金规模靠前

　　整体进展：区评审——自治区评审排名第一;国家评审——高度评价，正式批复试点

　　授信用信情况：国开行主动联系，推动授信进程;两个子项已基本完成授信手续;与银行全过程沟通(项目启动时就邀请国开行介入，全过程参与，共同策划)

　　项目策划逻辑：

　　项目收益逻辑：

       四、操作要点

　　要做好EOD项目申报，必须要做好以下关键点。
 

　　1.策划自平衡的项目体系

　　以片区整体开发规划为根本，把握EOD项目的整体性，策划既能满足生态建设要求，又能满足经济内循环需求的项目体系。

　　2.打通全环节的入库流程

　　根据生态环境部《生态环境导向的开发(EOD)模式试点实施方案》编制大纲要求，编制实施方案，组织专家评审。

　　3.获得足额度的银行授信

　　融资成功才是判断EOD项目成功的关键，EOD项目入库后，需要进一步明确银行关注的重点问题，编制《实施方案》(银行版)，与银行部门充分对接，获得银行授信和放贷。

　　中建科信集团成立于2007年，总部位于北京，是一家专业化智力平台服务机构，长期与各级地方政府、城投公司、国有企业开展相关课题的战略合作，为客户提供培训、咨询、智库和平台服务。

　　经过十几年的迅猛发展，中建科信集团现已拥有14家分(子)公司，员工500余人，截止2021年底，累计开展各类培训近万场次，学员超百万，已为近200家地方政府、企事业单位提供了专业咨询服务，为服务对象成功对接资源逾百亿，广受赞誉。

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